Delta Hedging BREAKING DOWN Delta Hedging Die theoretische Änderung der Prämie für jeden Basispunkt oder 1 Preisänderung des Basiswerts ist das Delta, und die Beziehung zwischen den beiden Bewegungen ist das Hedge-Verhältnis. Der Preis für eine Put-Option mit einem Delta von -0,50 wird voraussichtlich um 50 Cent steigen, wenn der zugrunde liegende Vermögenswert um 1 fällt. Das Gegenteil gilt auch. Das Delta einer Call-Option liegt zwischen null und eins, während das Delta einer Put-Option zwischen negativem und null liegt. Zum Beispiel wird der Preis einer Call-Option mit einer Hedge-Ratio von 40 um 40 des Aktienkurses steigen, wenn der Kurs der zugrunde liegenden Aktien um 1 ansteigt. Optionen mit hohen Hedge-Ratios sind in der Regel rentabler zu kaufen als zu schreiben, Da je größer die prozentuale Bewegung, bezogen auf den Underlyings-Preis und die entsprechende kleine Zeit-Wert-Erosion, desto größer ist die Hebelwirkung. Das Gegenteil gilt für Optionen mit einem niedrigen Hedge-Verhältnis. Delta-Hedging mit Optionen Eine Optionsposition könnte mit Optionen mit einem Delta abgesichert werden, das derjenigen der aktuellen Optionsposition entgegengesetzt ist, um eine Delta-Neutralstellung aufrechtzuerhalten. Eine Delta-Neutralstellung ist eine, in der das Gesamtdelta Null ist, was die Optionen Preisbewegungen in Bezug auf den zugrunde liegenden Vermögenswert minimiert. Nehmen wir zum Beispiel an, dass ein Anleger eine Call-Option mit einem Delta von 0,50 hält, was bedeutet, dass die Option at-the-money ist und eine Delta-Neutralstellung beibehalten möchte. Der Anleger könnte eine at-the-money-Put-Option mit einem Delta von -0,50 kaufen, um das positive Delta auszugleichen, was die Position ein Delta von Null machen würde. Delta Hedging mit Aktien Eine Optionsposition könnte auch Delta abgesichert werden, die Aktien der zugrunde liegenden Aktie abgesichert hat. Eine Aktie der zugrunde liegenden Aktie hat ein Delta von einem, weil sich der Wert um 1 bei einer Veränderung der Aktie ändert. Zum Beispiel gehen davon aus, dass ein Anleger eine Long-Call-Option auf einer Aktie mit einem Delta von 0,75 oder 75 ist, da die Optionen einen Multiplikator von 100 haben. Der Anleger könnte die Call-Option durch Kurzschluss von 75 Aktien der zugrunde liegenden Aktien dämpfen. Umgekehrt, davon ausgehen, ein Investor ist lange eine Put-Option auf eine Aktie mit einem Delta von -0,75 oder -75. Der Investor würde eine Delta-Neutralstellung beibehalten, indem er 75 Aktien der zugrunde liegenden Aktie gekauft hat. Delta und Gamma Hedging Nach der Diskussion in einem aktuellen Webinar über die Preisaktion des GBPUSD stolperten wir über einen riesigen Marktteil, der kaum berührt wurde (oder Sogar bekannt) aus einer Einzelhandelsperspektive. Das ist Delta und Gamma Hedging in der Spot FX Markt. Erstens müssen wir diese definieren und im geringsten mathematischen Weg (um es einfach zu halten) Delta - die Wertänderung des Derivats im Vergleich zur Preisänderung des zugrunde liegenden Vermögenswertes. Delta kann in wenigen Weisen ausgedrückt werden, aber in den Devisenmärkten wird es normalerweise als eine fiktive Position dargestellt. Zum Beispiel, wenn ich eine Option Position in EURUSD im Wert von Euro 1.000.000 und ein Delta von 25 dann meine Option erhöht oder verringert im Wert bei 25 von dem, was die EURUSD bewegt. I. e. Wenn die EURUSD 1 steigt, dann steigt meine Option um 0,25 usw. Gamma - das ist die zweite Ableitung, also ist dies die Änderung des Deltas für eine Veränderung des Basiswertes. Delta ist nicht konstant, und da die EURUSD die Delta-Änderungen erhöht (diese Beziehung wird durch Gamma definiert). Noch einmal zitiert in. Zum Beispiel könnte die gleiche Option oben mit einem Delta von 25 (Euro 1.000.000 Wert) eine Gamma von 10 haben. Dies bedeutet, dass für eine 1 Änderung in der EURUSD das Delta um 10 umschaltet. Wenn also der EURUSD um 1 steigt, bewegt sich das Delta Von 25 bis 35 zum Beispiel. Ich betone das ist eine mäßig vereinfachte Version, aber es deckt genug, um zu verstehen, wie wichtig Deltagamma Hedging ist auf dem Devisenmarkt. Dies ist ein Auszug aus der BES-Triennale Umfrage. Und es zeigt die Aufteilung der verschiedenen Derivate nach Volumen in den Devisenmärkten. Wie wir können FX Swaps sind bei weitem die größte (keine Überraschung), Punkt genau folgt, und dann direkt vorwärts. Aber um 6 im Jahr 2013 sehen wir FX Optionen, eine kleine Portion scheint es. Was ist das am meisten frustrierend, ist, wie es völlig falsch zitiert wird - viele deuten lediglich darauf hin, dass FX-Optionen für den tatsächlichen Wechselkurs nicht wichtig sind, doch wenn sie über Gamma - und Delta-Hedging wussten, würden sie verstehen, dass es eine bedeutende Rolle spielt. So betrachten wir eine normale At-the-money (ATM) Straddle für die EURUSD, das heißt, Sie kaufen oder verkaufen sowohl eine Put-und Call an der aktuellen Kassakurs, die derzeit 1.3700 ist. Für eine ATM-Straddle heben sich das positive Delta und das negative Delta gegenseitig auf, und als solches sollte es zu Beginn des Handels ziemlich delta neutral sein. Wir sehen dies unten für die Euro200,000 (2 Los) ATM-Straddle mit einem Delta von etwa Euro-600, die unbedeutend klein für einen Euro200.000 Handel ist. Was hier entscheidend ist, ist die linke Spalte, da dies den Nettoeffekt sowohl des Put - als auch des Rufbeins zeigt. Was wir auch ein wenig unter dem Delta sehen können, ist das Gamma. Denken Sie daran, dies zeigt, wie sich unser Delta für einen 1 Anstieg in der EURUSD ändert. Das bedeutet, dass wenn der EURUSD um 1 ansteigt, unser Delta Euro-45.000 sein wird. Unten zeigt das hypothetische Szenario, das wir in der Tat um 1 herum, um eine nette runde Zahl von 1.3850 in der Tat zu bewegen. Was wir hier sehen können, ist aus Delta ist in der Tat um Euro-45.000, nicht genau aber nahe genug. Das bedeutet, dass wir jetzt die EURUSD um 0.45 Lose ohne Spotposition kurzfristig kürzen. Viele Optionen Trader sind rein Handel die Volatilität und haben keine direktionale Bias und so dont jemals wollen entweder bullish oder bearish ausgesetzt werden. Als solch ein Händler mit einer 1.37 Straddle wird schauen, um diese Optionen Handel zu sichern. Dies geschieht durch den Kauf von Euro45.000 im Spotmarkt, so dass die Deltasäule gleich 0 ist. Es ist auch wichtig zu bedenken, dass die Gamma zu diesem Zeitpunkt noch sehr hoch ist (Euro 37.000), dh wenn die EURUSD steigt Ein weiterer 1, der Optionshändler muss noch 0,37 Lose kaufen und so weiter und so weiter. Jetzt können wir überlegen, ob der Markt fiel - also handeln wir 1.3550 (1 niedriger dieses Mal) Also in diesem Fall ist das Delta auf der Optionsposition jetzt euro45,000 oder so, das heißt, wir sind jetzt lang die EURUSD um 0,45 Lose, Noch einmal sehr viele Optionen Trader wollen dies und so wird dieses Delta weg durch den Verkauf von Euro45.000 in EURUSD an der Kassakurs zu sichern, um das Delta wieder auf 0 zu bringen. Wie oben, wenn der EUR weiter sinken würde, müsste der Händler weiterverkaufen, um abgesichert zu bleiben. Im Großen und Ganzen spricht jemand, der kurzer Gamma ist, wenn er in einen Handel eintritt, wie in dem obigen Beispiel, den Tiefstand verkaufen und den hohen kaufen muss. Klingt ziemlich dumm, und gut geht es gegen die meisten Spekulationen, aber wir müssen uns daran erinnern, dass dies hält sie delta hedged und sie sind Handel Volatilität und nicht vor Ort. Aber in der Praxis erklärt dies einige der jüngsten Preisaktionen im GBPUSD. Der Markt ist stark kurz Gamma (nach ein paar großen Banken) und als solche zu halten abgesichert, müssen die Händler zu kaufen kaufen die GBPUSD, wie es höher und höher bewegt, das ist der Grund, warum es sehr wenige Dips, und flachen höchstens In den letzten paar Wochen höher. Allerdings funktioniert das auch anders, wenn der Markt die Richtung ändert, diese kurze Gamma, müssen die Tiefs verkaufen und es werden sehr kurze Rallyes geben. Es ist fast unmöglich zu sagen, wann der Markt lang oder kurz Gamma ist, aber die Preisaktion sagt uns ganz leicht im Nachhinein. Wenn der Markt scharf von den Höhen oder Tiefen umkehrt, dann ist der Markt lange Gamma, da sie die Tiefststände kaufen und zum Beispiel die Höhen verkaufen müssen. Zwar gibt es nicht einen konkreten Handelsplan innerhalb dieser, die Beobachtung der Preis-Aktion wird dazu beitragen, die Marktpositionierung, die letztlich helfen uns entscheiden, ob die Strecke spielen oder kaufen die Dips etc etc. Auch bei der Betrachtung der DTCC-Daten von heute (Optionen Trades Mit einer US-Bank) können wir vielleicht weniger als 10 der FX-Options-Handelsvolumen für heute sehen (ein sehr ruhiger Tag mit US-Banken im Urlaub). Doch hier gibt es einige große Trades hier, viele weit über 100.000.000 USD - man kann sich nur vorstellen Das Volumen in Delta und Gamma Hedging, wenn Sie dies betrachten. Das ist der Grund, warum die Optionen so sind, so wichtig Abschließend - das ist nur eine kurze Einführung in die Absicherung in den Optionsmärkten, und hoffentlich, wenn Sie jemals lesen, der Markt ist kurz Gamma oder schwere Gamma-Versorgung bei 1,70 Sie hoffentlich verstehen, was das bedeutet ein bisschen besser. Auch wenn du dich jemals gefragt hast, wer auf der Erde kauft auf dem hohen Brunnen zumindest jetzt weißt du Wie immer, wenn es irgendwelche Fragen gibt, nur askOptions Trading Strategies: Understanding Position Delta Abbildung 2: Hypothetical SampP 500 Long Call Optionen. An dieser Stelle können Sie sich fragen, was diese Delta-Werte Ihnen sagen. Verwenden Sie das folgende Beispiel, um das Konzept des einfachen Deltas und die Bedeutung dieser Werte zu veranschaulichen. Wenn eine SampP 500-Call-Option ein Delta von 0,5 (für eine Near - oder at-the-Money-Option) hat, würde eine Einpunktbewegung (die sich im Wert von 250) des zugrunde liegenden Futures-Kontrakts ergibt, eine 0,5 (oder 50) Änderung ( Wert 125) im Preis der Call-Option. Ein Delta-Wert von 0,5, daher sagt Ihnen, dass für jede 250 Wertänderung der zugrunde liegenden Futures die Option im Wert um etwa 125. Wenn Sie lange diese Call-Option und die SampP 500 Futures nach oben um einen Punkt, Ihre Call-Option würde etwa 125 im Wert gewinnen, vorausgesetzt, dass sich keine anderen Variablen kurzfristig ändern. Wir sagen ungefähr, weil sich das Delta sich auch ändern wird. Seien Sie sich bewusst, dass, da die Option weiter in das Geld kommt, Delta nähert sich 1,00 auf einen Anruf und 1,00 auf einem Put. Bei diesen Extremen gibt es eine nahezu tatsächliche Eins-zu-eins-Beziehung zwischen Änderungen des Kurses der zugrunde liegenden und nachfolgenden Änderungen des Optionspreises. In der Tat, bei Delta-Werten von 1,00 und 1,00, die Option spiegelt die zugrunde liegenden in Bezug auf Preisänderungen. Denken Sie auch daran, dass dieses einfache Beispiel keine Veränderung in anderen Variablen wie die folgenden annimmt: Delta neigt dazu, zu erhöhen, wenn Sie näher an das Auslaufen für nahe oder at-the-money Optionen kommen. Delta ist nicht eine Konstante, ein Konzept im Zusammenhang mit Gamma (eine andere Risikomessung), die ein Maß für die Rate der Veränderung der Delta bei einer Bewegung durch die zugrunde liegenden ist. Delta unterliegt Änderungen der impliziten Volatilität. Lange Vs. Kurze Optionen und Delta Als Übergang in das Blick auf Position Delta, schauen wir zunächst, wie kurze und lange Positionen das Bild etwas ändern. Zuerst erzählen die negativen und positiven Zeichen für die oben erwähnten Werte von Delta nicht die ganze Geschichte. Wie in Abbildung 3 unten angemerkt, wenn Sie lange ein Anruf oder ein Put (das heißt, Sie gekauft haben, um diese Positionen zu öffnen), dann wird die Put Delta negativ und die Call Delta positiv aber unsere aktuelle Position wird das Delta bestimmen Der Option, wie sie in unserem Portfolio erscheint. Beachten Sie, wie die Zeichen für kurze Put und Short Call umgekehrt sind. Abbildung 3: Delta-Zeichen für lange und kurze Optionen. Das Delta-Zeichen in deinem Portfolio für diese Position wird positiv sein, nicht negativ. Dies liegt daran, dass der Wert der Position steigt, wenn der Basiswert zunimmt. Ebenso, wenn Sie kurz eine Anrufposition sind, sehen Sie, dass das Zeichen umgekehrt ist. Der Kurzruf erhält nun ein negatives Delta, was bedeutet, dass bei einem Anstieg des Basiswertes die Kurzrufposition den Wert verlieren wird. Dieses Konzept führt uns in Position Delta. (Viele der Feinheiten, die an Handelsoptionen beteiligt sind, werden minimiert oder eliminiert, wenn sie synthetische Optionen handeln. Um mehr zu erfahren, schauen Sie sich die Synthetischen Optionen an echte Vorteile.) Position Delta Position Delta kann unter Bezugnahme auf die Idee eines Hedge-Verhältnisses verstanden werden. Im Wesentlichen ist Delta ein Hedge-Verhältnis, weil es uns sagt, wie viele Optionskontrakte benötigt werden, um eine lange oder kurze Position im Basiswert abzusichern. Zum Beispiel, wenn eine at-the-money-Call-Option hat einen Delta-Wert von etwa 0,5 - was bedeutet, dass es eine 50 Chance die Option wird in das Geld zu beenden und eine 50 Chance wird es aus dem Geld zu beenden - dann dieses Delta Sagt uns, dass es zwei an-the-money-Call-Optionen nehmen würde, um einen kurzen Vertrag des Basiswerts abzusichern. Mit anderen Worten, Sie benötigen zwei lange Call-Optionen, um einen kurzen Futures-Kontrakt abzusichern. (Zwei Long-Call-Optionen x Delta von 0,5 Position Delta von 1,0, was einer kurzen Futures-Position entspricht). Dies bedeutet, dass ein Ein-Punkt-Anstieg der SampP 500-Futures (ein Verlust von 250), die Sie kurz sind, durch einen Ein-Punkt (2 x 125 250) Verstärkung im Wert der beiden Long-Call-Optionen ausgeglichen wird. In diesem Beispiel würden wir sagen, dass wir Position-Delta-Neutral sind. Durch Ändern des Verhältnisses von Anrufen zu einer Anzahl von Positionen in dem Basiswert können wir diese Position delta entweder positiv oder negativ drehen. Zum Beispiel, wenn wir bullisch sind, könnten wir einen weiteren langen Anruf hinzufügen, also sind wir jetzt Delta-positiv, weil unsere Gesamtstrategie gesetzt wird, um zu gewinnen, wenn die Futures steigen. Wir hätten drei lange Anrufe mit Delta von jeweils 0,5, was bedeutet, dass wir ein Netto-Long-Position-Delta um 0,5 haben. Auf der anderen Seite, wenn wir bärisch sind, könnten wir unsere langen Anrufe auf nur einen reduzieren, was wir jetzt machen würden. Dies bedeutet, dass wir Netto kurz die Futures von -0,5. (Sobald Sie mit diesen vorgenannten Konzepten zufrieden sind, können Sie fortschrittliche Handelsstrategien nutzen. Erfahren Sie mehr in Capturing Profits mit Position-Delta Neutral Trading.) Die Bottom Line Um die Delta-Werte zu interpretieren, müssen Sie zuerst das Konzept der einfachen verstehen Delta-Risikofaktor und seine Beziehung zu Long - und Short-Positionen. Mit diesen Grundlagen können Sie beginnen, Position Delta zu verwenden, um zu messen, wie netto oder Netto-Short der zugrunde liegende Sie bei der Berücksichtigung Ihrer gesamten Portfolio von Optionen (und Futures). Denken Sie daran, gibt es ein Risiko des Verlustes in Handelsoptionen und Futures, also nur Handel mit Risikokapital. Artikel 50 ist eine Verhandlungs - und Vergleichsklausel im EU-Vertrag, in der die für jedes Land zu ergreifenden Maßnahmen umrissen werden. Beta ist ein Maß für die Volatilität oder das systematische Risiko eines Wertpapiers oder eines Portfolios im Vergleich zum Gesamtmarkt. Eine Art von Steuern, die auf Kapitalgewinne von Einzelpersonen und Kapitalgesellschaften angefallen sind. Kapitalgewinne sind die Gewinne, die ein Investor ist. Ein Auftrag, eine Sicherheit bei oder unter einem bestimmten Preis zu erwerben. Ein Kauflimitauftrag erlaubt es Händlern und Anlegern zu spezifizieren. Eine IRS-Regel (Internal Revenue Service), die strafrechtliche Abhebungen von einem IRA-Konto ermöglicht. Die Regel verlangt das. Der erste Verkauf von Aktien von einem privaten Unternehmen an die Öffentlichkeit. IPOs werden häufig von kleineren, jüngeren Unternehmen ausgegeben, die die Möglichkeiten suchen, um die Option Delta zu verstehen. Das Delta einer Option oder eines Optionsportfolios kann auf verschiedene und nützliche Weise interpretiert werden. Hier sind 4 der Besten. Delta als Änderung des Optionswertes für eine Veränderung des zugrunde liegenden Produktpreises Die grundsätzlichste Definition von Delta ist die Änderung eines option8217s Wertes für eine Preisänderung des zugrunde liegenden Produkts. Wenn Sie eine Call-Option auf einige Käse getroffen haben, dann das Delta Ihrer Call-Option sagt Ihnen, wie viel sein Wert wird sich ändern, wenn der Preis des Käses ändert sich. Wenn der Anruf ein Delta von 20 hat, dann für jeden 1 der Preis von Käse steigt, wird die Option um 20 Cent erhöhen. Put-Optionen haben ein negatives Delta, so dass ein Käse mit einem Delta von (-) 20 wird Wert für 20 Cent für jeden 1 der Käse Preis steigt fallen. Wie ist dies nützlich Diese Interpretation von Delta ist nützlich, weil sie die Empfindlichkeit des option8217s Wertes für Preisänderungen im Basiswert anzeigt. Wenn wir ein Verständnis dafür haben, wie flüchtig der zugrunde liegende Produktpreis ist, dann haben wir einen Griff, wie unsere Option Position zu diesen Preisänderungen ausgesetzt ist. Wenn der Preis von Käse sehr selten mehr als 50 Cent pro Tag bewegt, dann könnten wir erwarten, dass unsere 20 Delta Call Option selten 10 Cent pro Tag machen oder verlieren wird. Dies gibt uns einen nützlichen Hinweis auf die Grundpreisexposition, mit der wir konfrontiert sind. Delta als Option Hedge-Verhältnis Wissen, wie viel der Optionswert sich ändern wird, wenn sich der zugrunde liegende Produktpreis ändert, können wir uns entsprechend absichern. Also, wenn unsere Put-Option hat ein Delta von (-) 20 dann für alle 100 Optionen, die wir handeln, müssen wir mit 20 Lose der zugrunde liegenden (unter der Annahme eines Vertrag Multiplikator auf die Optionen von 1). Das ist am einfachsten zu sehen, indem man durch ein einfaches Beispiel arbeitet. Wenn der Preis für Käse 100 ist und wir 100 Lose der 20 Delta-Sorten auf Käse besitzen, dann wird eine 1 Zunahme des Preises von Käse zu einem 20-Prozent-Preis fallen in unseren Put-Optionen führen. So verlieren wir 20 Cent 100 Lose 20. Um dieses zu hecken, müssen wir etwas Käse kaufen. Das Delta erzählt uns, wie viel Käse als Hecke kaufen soll. Wir müssen 20 Lose Käse kaufen, so dass, wenn sein Preis um 1 steigt, wir einen 20 Gewinn machen werden, um dem Verlust auf den Puts entgegenzuwirken. Wie ist Delta nützlich als Hedge-Verhältnis Es sollte offensichtlich sein. Das Delta erzählt uns genau, wie man Optionen abwickeln kann, um Verluste aufgrund von Änderungen des Kurses des Basiswerts zu vermeiden. Delta als die Wahrscheinlichkeit des Auslaufens in-the-money Dies wird wahrscheinlich mehr Gewicht als es sollte, kann aber trotzdem nützlich sein. Grundsätzlich kann Delta unter gewissen Annahmen als die Wahrscheinlichkeit oder Wahrscheinlichkeit gesehen werden, dass eine Option in-the-money abläuft. So könnte ein 20-Delta-Aufruf gedacht werden, um eine 20 Chance zu haben, in-the-money auszuspielen. Dies wird von einigen Händlern verwendet, um zu wählen, welche Optionen zum Handel. Zum Beispiel könnte ein Trader nach einem Putte suchen, der nur eine Chance hat, in-the-money auszuspielen, die er vielleicht seine Chancen auf diese setzen würde, die ausläuft wertlos und kurz (schreiben) die Put-Option. Mit dem Delta kann der Trader herausfinden, welches Put (d. H. Der Satz, mit welchem Streik) das ist. Wenn der Käse bei 100 gehandelt wird, kann die (-) 20-Delta-Put-Option mit 3 Monaten bis zum Verfall einen Streik von 92 haben. Der Trader könnte daher das Delta des Putts interpretieren, um zu bedeuten, dass dies eine 20 Chance hat, das Geld. Die gleiche Idee funktioniert für Kombinationen von Optionen (Optionsstrategien), um die Wahrscheinlichkeiten einer Reihe von Preisen zu finden, wo der Basiswert sein könnte, wenn die Optionen ablaufen. Zum Beispiel, wenn der Käse mit einem 10-Delta einen Streik von 90 hat, könnten wir vorschlagen, dass es eine 20 Chance der Optionen gibt, die mit dem Preis von Käse unter 92 ablaufen, eine 10 Chance davon, dass es zwischen 90 und 92 und 10 ausläuft Chance, dass es unter 90 ausläuft. Hinweis von Vorsicht über Option Delta und Wahrscheinlichkeit des Auslaufens im Geld Diese Wahrscheinlichkeit ist sehr theoretisch. Es ist kein FACT über die Optionen, die immer wahr sein werden. Alles, was bedeutet, ist, dass, wenn jede Annahme in dem Preismodell, das verwendet wurde, um das Delta zu formulieren, sich als wahr erwiesen hat, dann kann das Delta als die Wahrscheinlichkeit des Auslaufens des Geldes in einigen Fällen interpretiert werden. Dies ist sehr unwahrscheinlich, dass der Fall konsequent oder sogar häufig der Fall ist. Die Volatilität kann höher oder niedriger als erwartet sein. Zinssätze können sich bewegen. In der Tat, für einige Optionen, wo die Kosten für tragen oder Dividenden relevant sind, ist diese Interpretation des Deltas noch prekärer. Dennoch, als Faustregel, Option Delta als die Wahrscheinlichkeit des Auslaufens in-the-Geld ist zweifellos nützlich zu wissen. Delta als gleichwertige Position im zugrunde liegenden Produkt Wahrscheinlich die Hauptnutzung von Delta in den Märkten. Wenn wir 100 Call-Optionen auf Käse mit einem 20-Delta besitzen, dann ist dies gleichbedeutend mit dem Besitzen von 20 Lose Käse aus einer Risikoperspektive. Wir konnten dieses Risiko durch den Verkauf von 20 Losen Käse (genau die gleiche Idee wie das Delta als Hedge-Verhältnis angesehen) neutralisieren, oder wir könnten Optionen austauschen, um denselben Effekt zu erzielen. Zum Beispiel, wenn wir 100 Lose des (-) 20 Deltas auf Käse kaufen, wird dies unser 20 Delta Call Delta auslöschen. Unsere gleichwertige Position im zugrunde liegenden Produkt wird null. Wenn sich Händler auf lange oder kurze Deltas beziehen, meinen sie eine lange oder kurze, gleichwertige Menge des Basiswerts, sei es aus einer Optionsposition oder einer geraden Position im Basiswert. Alle diese Interpretationen stammen aus der gleichen Definition der Option delta. In der Tat sind sie Identitäten genau das gleiche, aber aus einer anderen Perspektive betrachtet. Alle haben ihre Verwendungen und jeder Optionshändler muss wissen, wie und wann jeder anwendbar ist. Und natürlich ist der beste Weg, dies zu lernen, durch Handelsoptionen auf Volcube Volume V 8211 Option Griechen für Trader 8211 Teil I 8211 Delta, Vega und Theta Verständnis der Option Griechen ist der Schlüssel zum erfolgreichen Optionshandel und Risikomanagement. Diese Volcube ebook Guide bietet eine ausführliche und intuitive Anleitung zu den kritischsten Griechen Delta, Vega und Theta. In einem klaren, gut geschriebenen Englisch ist jeder der Griechen definiert und die Marktterminologie, die bei der Ausübung von Händlern eingesetzt wird, erklärt. Die grundlegende hellip Danke für das Teilen dieses.
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