Zinsoptionen vs. FRAs Eine Forward Rate Agreement (FRA) ist eine Vereinbarung zwischen zwei Parteien, um eine feste Zinszahlung für eine variabel verzinsliche Zahlung auszutauschen. FRAs sind OTC-Derivate - Terminkontrakte, bei denen eine Partei (die als Leih - oder Käufer bezeichnet wird) einen festen Zinssatz zahlt und eine andere Partei einen variablen Zinssatz erhält, der einem Referenzzinssatz entspricht (der zugrunde liegende Satz). Der Empfänger wird auch als Kreditgeber oder Verkäufer bezeichnet. Die Zahlungen werden über einen bestimmten Zeitraum über einen bestimmten Betrag berechnet und verrechnet - mit anderen Worten, nur die Differenzierung wird am Kündigungstermin gezahlt. 13 Zinsoptionen geben den Käufern das Recht, aber nicht die Verpflichtung, im Falle eines Caps synthetisch zu bezahlen oder im Falle eines Bodens einen vorgegebenen Zinssatz (der Ausübungspreis) über einen vereinbarten Zeitraum zu erhalten. 13 Beide Zinsoptionen und FRAs haben Zinssätze als Underlyer. 13 Beide verwenden Put - oder Call-Formate. 13 Beide verwenden einen fiktiven Betrag, um die Größe des Handels zu definieren. 13 Weder verlangt auch ein Austausch des Auftraggebers. 13 Ein FRA ist eine Verpflichtung, eine Zinszahlung zu tätigen und eine andere zu einem zukünftigen Zeitpunkt zu erhalten, während eine Option das Recht ist, eine Zinszahlung zu tätigen und eine andere zu erhalten. 13 Zinsoptionen haben Ausübungssatz oder Streiksatz anstelle eines Ausübungspreises wie ein FRA. 13 Option Auszahlungen Auszahlungen für Zinsoptionen sind ähnlich wie bei anderen Optionen. Der Hauptunterschied besteht darin, dass die Zinsoptionen die an die Vereinbarung gebundenen Tage bis zur Fälligkeit berücksichtigen. Auch die Auszahlung von der Option erfolgt nicht bis zum Ende der Anzahl der Tage, die an der Rate angehängt sind. Zum Beispiel, wenn eine Zinsoption in 60 Tagen ausläuft und auf 180-Tage-LIBOR basiert, wird der Inhaber nicht für 180 Tage bezahlt. 13 Zinsanrufoptionsauszahlungen werden durch die folgende Formel bestimmt: 13Wiederholungsstrategien ASXs-Suite von Zinsfutures und Optionskontrakten auf kurz-, mittel - und langfristigen Zinssätzen bietet den Nutzern Handels - und Risikomanagement-Chancen bei Mulitple Fälligkeitspunkten auf der Zinsstrukturkurve. Diese Verträge bieten auch den Händlern die Möglichkeit, Renditekurve Strategie Trades zu machen. ASX Zinssatz Futures Research Papiere Tools und Taschenrechner Gesponserte Links Quick Links Verwandte Informationen Preise und Forschung Regulierung 2017 ASX Limited ABN 98 008 624 691 Die Aktivitäten der ASX-Gruppe erstrecken sich auf Primär - und Sekundärmarktdienstleistungen, einschließlich Kapitalbildung und Absicherung, Handel und Preisfindung (Australier (ASX Clearing Corporation) und Wertpapierabwicklung für Aktien und Rentenmärkte (ASX Settlement Corporation).Popping the Cork Mit der Fed: Kühle Ideen für steigende Preise Können Sie an alles denken, was der Markt zahlt Mehr Aufmerksamkeit als die föderale Reserve über Zinssätze sprechen Nun, sie schließlich erhöht em. Nun, was für Händler, hat die Arbeit gerade erst begonnen. Die Feds-Zinsentscheidungen können durch die Weltwirtschaft nachhängen, und der Klatsch konzentriert sich in der Regel um die Sitzungen des Federal Open Market Committee. Hier hat der Stuhl und die Gouverneure heraus, wie man am besten die Feds dual mandatemaximizing nachhaltige Beschäftigung unter Beibehaltung der Preisstabilität zu erfüllen. Wenn sie die Versammlungsminuten Wochen später veröffentlichen, zerlegt der Markt jeden Satz für Hinweise darüber, ob die Fed die Raten erhöhen, senken oder die Preise gleich halten könnte. Wie können diese Informationen für Sie nützlich sein Sie können in der Tat reagieren und nennen, Fed Entscheidungen in vier verschiedenen Arenen. 1. Wie Banken offiziell ausleihen, setzt die Fed den Diskontsatz ein. Das ist die Rate Banken zahlen, um Geld von der Fed zu leihen. Aber die Federal Reserve beeinflusst die Zinssätze am drastischsten durch die Fed-Funds Rate, für die Ziele gesetzt werden müssen. Banken müssen eine bestimmte Menge an Kassen halten, um ihre Geschäfte zu führen. Dieser Betrag, die Reserveanforderung, wird von der Federal Reserve festgelegt. Große Banken (denken Citigroup oder JP Morgan) verwenden die Fed-Funds-Rate, um einander für Übernacht-Darlehen aufzuladen. Die Fed nutzt auch offene Marktgeschäfte, wobei die Fed die Staatsanleihen und Schuldverschreibungen kauft und verkauft und die Zinsen, die sie für die Bankreserven bezahlt, auf einer der regionalen Federal Reserve Banken bezahlt, um die Fed-Fonds auf ihr Ziel zu bringen. Um die Fed-Funds-Rate zu sehen, schau dir die ZQ-Zukunft an. Der Preis beträgt 100 minus der Futures-Preis. Siehe Abbildung 1 unten. ABBILDUNG 1: FINDEN FED FUNDS RATE Um die Fed-Funds Rate zu berechnen, subtrahiere den Futures-Preis (gelber Kreis oben) von 100. Quelle: thinkorswim von TD Ameritrade. Nur zu illustrativen Zwecken Als Banken Bargeld bewegt sich in und aus durch Kreditaufnahme und Kreditvergabe, kann es am Ende eines jeden Tages sein Bargeld kurz, um seine Reserve Anforderung zu erfüllen finden. Kein Problem. Es findet eine Bank mit einem Cash-Reserve-Überschuss für diesen Tag und arrangiert ein Übernacht-Darlehen. Diese Fed Fonds Darlehen sind ungesichert, was bedeutet, dass sie nicht Sicherheiten benötigen. Dies ist zum Teil, warum die Fed Funds Rate ist einflussreicher als der Diskontsatz. Wenn eine Bank Geld von der Fed mit einem Abschlag leiht, muss das Darlehen besichert sein. Der Diskontsatz ist auch in der Regel höher als die Fed-Funds Rate, weshalb Großbanken lieber mit Fed-Fonds arbeiten. ANREISE: Banken und Finanzgesellschaften halten viel Geld, auf das sie Zinsen verzichten. Wenn die Raten höher sind, verdienen die Banken mehr Geld auf diesem Bargeld und verdienen ebenfalls mehr auf Darlehen. Das ist, warum höhere Zinsen für Bankaktien bullisch sein können. Und warum die Welt auf die langweiligen Ausschusssitzungen achtet. Wenn Sie glauben, dass die Preise steigen und die Bankaktien aufheben könnten, sollten Sie Strategien wie abgedeckte Anrufe oder kurze Puts betrachten. 2. Bond Fälligkeit und Duration Wenn es um Anleihen geht, erhalten die Zinsen die ganze Liebe. Alle Sachen sind gleich, wenn die Zinsen steigen, fallen die Anleihenkurse. Wenn die Raten fallen, steigen die Anleihenkurse. Die Kurs - und Anleihekurse bewegen sich gegenseitig. Erinnere dich daran. Aber Heres der Deal: eine Rate Änderung wirkt sich nicht auf alle Anleihen gleichermaßen aus. Anleihepreise mit unterschiedlicher Laufzeit reagieren unterschiedlich auf Zinsänderungen. Diese einzigartige Empfindlichkeit heißt Dauer. Eine Anleihedauer gibt an, wie viel sich der Preis ändert, wenn sich seine Rendite (Rate) ändert. Für die meisten Anleger ist es nicht wichtig, eine Anleihe zu berechnen. Aber du solltest wissen, je mehr Zeit zur Reife eine Bindung hat, desto höher ist ihre Dauer und damit ihre Empfindlichkeit, um Veränderungen zu bewerten. Zum Beispiel, wenn wir den Preis von Schatzanweisungen und Anleihen mit 5 Jahren, 10 Jahren und 30 Jahren bis zur Endfälligkeit betrachten und die Zinsen für jeden von ihnen steigen werden, wird der Preis der 30-jährigen Anleihe am meisten fallen , Wird die 10-jährige Note weniger fallen als die 30-jährige Anleihe, und die 5-Jahres-Note wird am wenigsten fallen. Sie alle fallen im Preis, aber durch verschiedene Beträge. Dies deutet auch darauf hin, dass die 30-jährige Treasury ist volatiler als die 10-jährige, die mehr flüchtig als die 5-jährige ist. Jetzt ändern sich die Preise in der Regel nicht einheitlich für Treasuries über die verschiedenen Laufzeiten. Die Beziehung zwischen Anleihequoten oder Renditen und Restlaufzeit ist als Begriffsstruktur bekannt. Aber das ist ein Thema für einen anderen Tag. WIE ZU VERFAHREN: Wenn Sie glauben, dass die Zinsen steigen könnten und die Treasury-Preise fallen könnten, denken Sie daran, dass die 30-jährige Treasury-Zukunft (ZB) mehr oder mehr volatil sein könnte als die 10-jährige Schatzkammer Zukunft (ZN), die mehr fallen oder mehr volatil sein könnte als die 5-jährige Treasury-Zukunft (ZF). Arbeit, um auszurichten, wie bärisch Sie mit einer Produktempfindlichkeit sein wollen. Wenn Sie die entsprechenden Genehmigungen haben, können Sie Optionen in all diesen Futures handeln, so dass bearish Optionsstrategien wie kurze Call Spreads oder Long Put Spreads, bieten Ihnen Möglichkeiten, auf Rate Änderungen zu spekulieren, indem Sie definierte Risiko. 3. Stock-Rückkäufe Wie der Name schon sagt, tritt dieses Szenario auf, wenn ein Unternehmen seinen eigenen Bestand kauft. Wenn ein Unternehmen Aktien abgeben, werden Aktien an einzelne Investoren oder Institutionen verkauft. Die Anzahl der ausgegebenen Aktien wird als ausstehende Aktien ausgewiesen. Ein Unternehmen kann zig Millionen von ausstehenden Aktien haben. Um den Marktwert des Unternehmens zu berechnen, multiplizieren Sie die Anzahl der ausstehenden Aktien am Aktienkurs. Also, was hat das mit Zinssätzen zu tun Wenn die Preise niedrig sind, kann ein Unternehmen leihen und nicht so viel auf Zinszahlungen ausgeben. Auf der anderen Seite, ein Unternehmen mit einer Menge Geld verdient weniger Interesse an diesem Geld, wenn die Preise niedrig sind. Wenn ein Unternehmen denkt, dass sein Aktienkurs niedrig ist, kann er entweder Geld leihen oder Geld ausgeben, um von den Anlegern einige seiner ausstehenden Aktien zurückzukaufen. Mit weniger Aktien auf dem offenen Markt steigt das Ergebnis je Aktie, was dazu führt, dass sich der Aktienkurs in den meisten Fällen erhöht. Ein Unternehmen insgesamt Marktwert ändert sich nicht wegen der Rückkauf. Aber mit weniger Aktien im Umlauf, müssen Sie diese Aktien durch einen höheren Aktienkurs zu multiplizieren, um die Unternehmen Marktpreis das gleiche zu halten. WIE VERFAHREN: In den letzten Jahren ist eine große Anzahl von Rückkäufen ein Grund, den der Markt gesammelt hat. Und eine drohende höhere Zinssätze können bedeuten, dass Rückkäufe weniger attraktiv werden. Wenn Sie denken, dass höhere Raten verlangsamen Rückkäufe und entfernen Sie einige der Märkte nach oben Bias, könnten Sie einen kurzen Anruf verbreiten in der SampP 500 als eine Möglichkeit, dies zu tun, mit einer definierten Risiko-Strategie. 4. Auswirkungen auf Währungen Unter Kapitalismus fließt Geld zu höheren Renditen. Und Geld denkt global, Kirsche - Kommissionierung, welches Land besser zurückkehrt. In der Praxis, was bedeutet das Die meisten Industrieländer haben Zentralbanken, die Bürgschaften für Zinsen und Kapital zu bestimmten Investitionen wie Treasury-Rechnungen bieten. Diese Banken setzen oder beeinflussen kurzfristige Zinssätze in ihren Ländern. Die Preise können sich stark unterscheiden, und einige Garantien sind mehr Klang als andere. Deutschland ist zum Beispiel heute stabiler als Griechenland. Alles, was gleich ist, je sicherer die Investition ist, desto niedriger der Zinssatz. Deshalb sind die deutschen kurzfristigen Zinsen eher niedriger als die griechischen kurzfristigen Zinsen. Im Allgemeinen setzten die Anleger höhere potenzielle Renditen mit Risiko aus und investieren in Länder, in denen sie die beste risikoadjustierte Rendite anbieten. Um dies zu tun, müssen Sie ein Zinsprodukt in einer landwirtschaftlichen Währung kaufen. Wenn Sie Ihre native Währung umwandeln, in der Tat verkaufen Sie Ihre Währung und kaufen die anderen. Diese Aktivität drückt den Preis Ihrer Währung relativ zum anderen ab. Auf diese Weise bedeuten höhere Inlandszinsen eine stärkere Währung. Also, wenn die Fed signalisiert höhere U. S.-Raten, der Dollar tendiert dazu, höher zu bewegen, relativ zu Fremdwährungen. WIE ZU VERMEIDEN: Wenn Sie glauben, dass die Preise steigen und den Dollar höher schieben und Sie für den Devisenhandel zugelassen sind, ist eine Option zu berücksichtigen, eine Währung wie der Euro gegen den Dollar (EURUSD auf der thinkorswim-Plattform) zu kürzen. Wenn Sie in der Equity-Welt bleiben möchten, gibt es eine Reihe von börsengehandelten Dollar-basierten Währungsprodukten, die Sie verkaufen können. Oder Sie könnten Call Spreads an einem börsengehandelten Devisenprodukt verkaufen. (Bitte beachten Sie, dass viele dieser Währungsprodukte keine Investmentgesellschaften sind, die nach dem Investment Company Act von 1940 registriert sind. Achten Sie daher darauf, den jeweiligen Produktprospekt sorgfältig zu lesen, um die anwendbaren Risikofaktoren vollständig zu erörtern, bevor Sie in diese Geschäfts - oder Handelsoptionen investieren Produkte.) Verlassen der Höhle Denken Sie an die Fed wie ein Bär, der aus einem langen Schlummer aufwacht. Mit der Fed potenziell in Rate-Wander-Modus jetzt nach neun Jahren mit einem flachen Zinssatz bei Null, könnte es Zeit sein, Ihre Trading-Strategien anzupassen, wenn youre versuchen, auf steigenden Raten zu profitieren. Wann, oder letztlich, wie viel, Raten ändern ist anybodys erraten. Aber wenn die Raten höher gehen, mit einer Strategie wie die vier hier diskutiert könnte dazu beitragen, positionieren Sie sich mit potenziell tiefen Marktverschiebungen und auftauchende Chancen zu halten. Innerhalb dieser Ausgabe: Internationale Investitionen beinhalten besondere Risiken, einschließlich Währungsschwankungen und politische und wirtschaftliche Instabilität. Forex Trading beinhaltet Hebelwirkung, trägt ein hohes Risiko und ist nicht für alle Investoren geeignet. Bitte lesen Sie die Forex Risk Disclosure vor dem Handel Forex Produkte. Forex-Konten sind nicht durch die Securities Investor Protection Corporation (SIPC) geschützt. Forex Trading Services von TD Ameritrade Futures amp Forex LLC zur Verfügung gestellt. Handelsberechtigungen unterliegen der Überprüfung und Genehmigung. Nicht alle Kunden werden qualifizieren. Forex-Konten sind nicht verfügbar für Einwohner von Ohio oder Arizona. Ein Forex-Händler kann über Provision und Spread auf Forex Trades kompensiert werden. TD Ameritrade wird anschließend vom Forex-Händler kompensiert. Marktvolatilität, Volumen und Systemverfügbarkeit können den Zugangs - und Handelsausführungen verzögern. Die bisherige Wertentwicklung eines Wertpapiers oder einer Strategie garantiert keine zukünftigen Ergebnisse oder Erfolge. Optionen sind für alle Anleger nicht geeignet, da die besonderen Risiken des Optionshandels den Anlegern potenziell rasche und erhebliche Verluste aussetzen können. Optionen Handel unter TD Ameritrade Überprüfung und Genehmigung. Bitte lesen Sie die Merkmale und Risiken der standardisierten Optionen, bevor Sie in Optionen investieren. Unterlagen für alle Ansprüche, Vergleiche, Statistiken oder sonstige technische Daten werden auf Anfrage zur Verfügung gestellt. Die Informationen sind nicht als Anlageberatung gedacht oder als Empfehlung oder als Bestätigung einer bestimmten Anlage - oder Anlagestrategie ausgelegt und dienen lediglich der Veranschaulichung. Achten Sie darauf, alle Risiken zu verstehen, die mit jeder Strategie verbunden sind, einschließlich Provisionskosten, bevor Sie versuchen, jeden Handel zu platzieren. Die Kunden müssen alle relevanten Risikofaktoren, einschließlich ihrer eigenen persönlichen finanziellen Situationen, vor dem Handel berücksichtigen. TD Ameritrade, Inc. Mitglied FINRA SIPC. TD Ameritrade ist eine Marke, die gemeinsam von TD Ameritrade IP Company, Inc. und der Toronto-Dominion Bank gehört. 2017 TD Ameritrade. OIL-MAY17 (BRENT) 55.625 06:30 06.03 NZDUSD 0.70124 06:30 06.03 EURCHF 1.06958 06:30 06.03 EURAUD 1.39830 06:30 06.03 AUDUSD 0.75832 06:30 06.03 AUDJPY 86.312 06:30 06.03 NIFTY F-MAR17 8968.000 06:30 06.03 GOLD 1232.935 06:30 06.03 GBPUSD 1.22825 06:30 06.03 EURJPY 120.689 06:30 06.03 USDJPY 113.822 06:30 06.03 EURUSD 1.06034 06:30 06.03 HANG SENG F-MAR17 23590.500 06:30 06.03 HANG SENG 23608.880 06:30 06.03 SILBER 17.825 06:30 06.03 TATA STAHL 494.150 06:30 06.03 AXIS BANK 515.875 06:30 06.03 OIL-APR17 (WTI CRUDE) 53.045 06:30 06.03 USDSGD 1.41130 06:30 06.03 S. BANK INDIEN 267.350 06:30 06.03 TATA MOTOREN 465.650 06:30 06.03 BOMBAY SE 29000.51 06:30 06.03 QUICK START Wählen Sie das Asset, das Sie handeln möchten. Klicken Sie auf CALL, wenn Sie glauben, dass der Preis zum Zeitpunkt des Verfalls über dem aktuellen Kurs steigt oder klicken Sie auf PUT, wenn Sie denken, dass der Preis wird Unterschreiten den aktuellen Kurs zum Zeitpunkt des Verfalls Geben Sie den Betrag ein, den Sie investieren möchten und bewerben Sie den Handel mit Zinsentscheidungen Der europäische Zinssatz wird jeden Monat innerhalb der Eurozone veröffentlicht, der die Höhe der Ausgaben, die Kreditvergabe, die Einsparung und die Kreditaufnahme bestimmt des Landes. Der Handel von Paaren wie EURUSD wird wie folgt bestimmt: (i) Positive Daten wie der Zinssatz in Europa könnten ein entscheidender Faktor für die Bestimmung der Paarbewegung sein. Wenn ein Messwert über der Prognose gegeben ist, könnte der Euro gegen den USD gewinnen, indem er das Paar zu den Stieren drückt. Jedoch wird eine negative oder untere Prognosezahl veröffentlicht, das Paar könnte beginnen, mit den Bären zu handeln. (Ii) Reden von EZB oder EZB-Präsident Mario Draghi könnte einen starken Einfluss auf den Euro haben. Eine hawkische Rede des Präsidenten könnte sich als sehr entscheidend und positiv für die Währung erweisen. Jedoch könnte eine dovish Rede Pessimist für das Paar sein, also drückte es zu den Bären. Eurozones-Zinssatz hat in der Wirtschaft vor kurzem verschiedene Fälle von Optimismus und Pessimismus verursacht, da der Zinssatz bei 0,25 stagnierte. Die EZB stellte fest, dass es höchst unwahrscheinlich ist, dass sich die Rate für die kommenden Monate ändert. Die monatliche Analyse der EURUSD zeigt, dass der Paartrend von 1,34 bis 1,39 stark hochvolatil war. Tug Krieg war zwischen U. S Daten und europäischen Daten, wobei beide schob das Paar auf und ab das Diagramm. In letzter Zeit wurde festgestellt, dass das Paar von der Unterstützungsebene abhängt, um seine Dynamik wiederzuerlangen, nachdem die positiven Käufer die Stimmung über den Markt gehabt haben. Ein bullischer Aufstieg, um über die 1.4 Niveaus zu brechen, sollte diesen Monat kommen, wenn die 1.396 Niveaus durch das Paar gebrochen werden. Ansonsten sind unterschiedliche Konsolidierungsbereiche auf unterschiedlichen Stützniveaus zu finden. Mittlerweile scheint der Paarhandel für diesen Monat ziemlich unsicher zu sein.
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